随着人工智能热潮持续升温，未上市 AI 巨头 Anthropic 的股份成为二级市场追捧的焦点。据传其最新融资估值高达 9000 亿美元，稀缺性导致大量非正规交易渠道涌现。为此，Anthropic 本周更新官方网站支持页面，发出严厉警告：多家提供其股份交易渠道的私募和二级投资平台并未获得官方授权，任何通过这些渠道进行的股份出售或转让均属无效。
被点名平台与官方立场
Anthropic 明确指出，以下平台未获授权提供 Anthropic 股票的买卖服务：
- Open Doors Partners
- Unicorns Exchange
- Pachamama Capital
- Lionheart Ventures
- Hiive（新发行部分）
- Forge Global（新发行部分）
- Sydecar
- Upmarket
官方声明核心要点：
- 转让无效：通过上述平台进行的任何 Anthropic 股票或权益的出售/转让，不会在公司账簿和记录中被承认。
- 禁止 SPV：公司明确禁止特殊目的载体（SPV）收购其股票。任何向 SPV 转让股份的行为均违反转让限制，视为无效。
- 董事会审批制：Anthropic 的优先股和普通股均受严格转让限制，所有交易必须经过董事会批准。
⚖️ 平台方回应
面对点名，部分平台迅速做出回应，声称存在误解或正在沟通：
- Forge Global：表示被“错误列入”，声称其不会在未经公司明确批准的情况下促成交易，正与 Anthropic 合作移除警报。
- Sydecar：强调其仅作为管理方，不直接买卖证券，且要求发起人证明已获公司批准。
- Hiive：发言人 Dakota Betts 表示支持 Anthropic 打击未经授权使用和投资诈骗，并强调 Hiive 促成的所有转让均经过发行人批准，暗示其合规流程严谨。
为何二级市场如此混乱？
Anthropic 股份的稀缺性催生了多种复杂的交易形式，其中混杂着合法尝试与高风险陷阱：
- 特殊目的载体 (SPV)：
- 机制：投资者通过购买持有 Anthropic 股份的实体（SPV）份额，间接持有股权。
- 风险：Anthropic 明确禁止此类结构。股份来源可能是早期员工清算、破产资产（如 FTX 遗留）甚至伪造凭证，法律效力存疑。
- 衍生品与“代币化”证券：
- 机制：如 OKX 等加密货币交易所推出的“IPO 前永续合约”，追踪二级市场价格，但不赋予实际股东权利。
- 风险：属于投机工具，无真实股权所有权，价格波动剧烈且缺乏监管保护。
- 零售投资平台：
- 机制：允许散户通过远期合约或碎片化份额参与。
- 风险：往往绕过公司规定的合格投资者门槛和转让审批，极易被认定为无效交易。
对投资者的启示
- 核实授权：在进行任何私募股权二级市场交易前，务必确认交易平台是否获得标的公司的书面授权。
- 警惕 SPV：避免通过未经批准的 SPV 间接持有 Anthropic 股份，面临无法确权、无法退出甚至本金全损的风险。
- 区分所有权与衍生品：清楚区分“实际持股”与“价格追踪衍生品”，后者不具备投票权、分红权等股东权益。
- 遵循官方渠道：Anthropic 强调，只有通过其正式认可的转让流程（通常针对机构合格投资者）才具有法律效力。
© 版权声明
文章版权归作者所有，未经允许请勿转载。
