联想预警：“内存短缺”将成为新常态，内存低价时代一去不复返

在 ISC 2026（国际超级计算大会）上，联想高管向行业发出明确信号：由 AI 需求驱动的内存短缺（被称为“RAMageddon”）并非短期波动，而是根本性的经济格局转变。联想直言，“它永远不会像去年那样”，意指 2025 年初那种供过于求、价格低迷的异常状态已成历史，DRAM 和 NAND 闪存的高价将在未来数年内持续。

核心观点：从“周期性波动”到“结构性短缺”

联想认为，内存行业的定价逻辑已发生质变：

1. AI 需求的无底洞：AI 基础设施对高带宽内存（HBM）和大容量 DDR5 的需求呈指数级增长，预计将吸收未来几年大部分新增产能。
2. 厂商策略转变：SK 海力士等巨头计划到 2034 年将产能翻倍，这表明他们预期长期高利润而非回到微利时代。如果预期会回到过去的低价，厂商不会如此激进地扩产。
3. 长期协议锁定供应：美光等厂商已签署价值约 1000 亿美元的多年供应协议，超大规模企业（Hyperscalers）正在通过长期合同锁定资源，进一步挤压了现货市场的供应。

 生存指南：联想的 5 步策略

面对高昂的内存成本，联想提出了务实的应对建议，其中最具颠覆性的是重新评估 GPU 的经济性：

1. 接受高价常态：放弃等待价格回落至 2025 年初水平的幻想，做好长期高成本预算。
2. 优化服务器配置：新平台（如每 CPU 16 通道）需要海量内存才能跑满带宽，普通配置可能需 1TB 起步，采购时需精算 ROI。
3. 转向 GPU 加速计算：
   • 逻辑反转：由于系统内存（DDR5/LPDDR5）价格飙升，而 HBM 虽贵但能极大提升 GPU 利用率，将工作集保留在 GPU 的 HBM 中反而可能更省钱。
   • 成本对冲：减少主机系统对昂贵 DDR5 的依赖，通过最大化 GPU 效率来降低整体基础设施部署成本。
4. 多元化供应链：即使是苹果这样的巨头也在寻求从被制裁的中国厂商（如长鑫存储 CXMT）采购，说明额外供应源的珍贵。
5. 关注长期产能释放：虽然 SK 海力士和美光预测 2028-2030 年情况可能缓解，但在 AI 需求持续爆发背景下，大幅降价仍难实现。

行业印证：巨头们的共识

• 美光 (Micron)：预计供应受限至少持续到 2027 年，2028 年才逐步改善。
• SK 海力士 (SK Hynix)：警告短缺可能持续至 2030 年左右，因为 AI 晶圆产能挤占了传统 DRAM 空间。
• 苹果 (Apple)：据报正游说美国政府允许其从被列入黑名单的长鑫存储采购 DRAM，以应对成本压力。