在服务器CPU严重短缺的背景下，英特尔和AMD正与中国客户签署一种特殊的长期采购协议。
据路透社报道，这些协议通常承诺约一年的采购量，部分甚至长达两年或更久。但关键在于，它们只锁定数量，不锁定价格。这意味着，中国云服务提供商和互联网公司必须在价格持续上涨的市场中，独自承担全部成本波动风险。
自今年年初以来，中国部分服务器CPU产品的价格已攀升超过40%，某些型号月环比涨幅仍超10%。与内存制造商过去和超大规模企业签订的、以数量换取价格可见性的合同不同，这次的买家既得不到价格保护，也换不来快速交付——他们买到的，仅仅是一个“排队等候的位置”。
为什么愿意签这种“不平等条约”？
因为货真的不够卖。
早在2月，路透社就报道称英特尔已警告中国客户，部分服务器CPU交货时间延长至六个月；AMD的报价也从正常的1-2周拉长到8-10周。到了3月底，服务器制造商透露平均交货期已达8-12周甚至更长。英特尔CFO David Zinsner在4月坦言，未满足的Xeon需求“以十亿（Billion）为单位计”。
在这种卖方市场里，能拿到货比什么都重要。哪怕价格每月都在涨，哪怕没有保底承诺，签了协议至少意味着你在供应商的优先名单上。不签？可能连排队的资格都没有。
AI推理正在重塑CPU需求结构
这波短缺的推手，除了传统的数据中心扩容，还有智能体AI工作负载的爆发。
以前大家觉得AI就是GPU的事，CPU只是配角。但现在，随着推理和编排任务的增加，服务器中CPU与GPU的比例正在回归平衡。CPU不再只是“喂数据”的后勤，而是成了AI系统里不可或缺的计算节点。
AMD已将2030年服务器CPU市场规模预测上调至超过1200亿美元，背后正是这一趋势。而在中国，由于美国出口管制限制了最先进AI加速器的获取，不受限的Xeon和EPYC服务器CPU，成了少数还能自由购买的美国制造AI基础设施组件。这也进一步放大了需求缺口。
长期协议会成为常态吗？
英特尔CEO陈立武在4月的分析师电话会上提到，公司正积极寻求与潜在客户达成长期协议，并特别点名了与谷歌的多年供应合作。如今，这套模式已从美国超大规模企业延伸到了中国渠道买家。
今天晚些时候，英特尔将公布第二季度业绩。短缺问题、涨价持续性以及这些长期承诺的实际执行情况，大概率会成为焦点话题。
对于中国买家来说，眼下的局面很现实：在国产替代尚未完全顶上的窗口期，即便条款苛刻，也得先确保业务不断供。至于价格风险，只能边走边看，寄希望于未来供需再平衡时，议价权能重新回到自己手里。
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